Inversión a largo plazo. Digitalización: pasar al siguiente nivel

La digitalización ha transformado muchos elementos de la sociedad, no solo mejorando la comunicación, la innovación y la eficiencia, sino también generando importantes preocupaciones en materia de privacidad y medio ambiente. Varias innovaciones relacionadas con la digitalización permiten la recopilación de datos fiables y oportunos que son cruciales para la integración de ESG en las operaciones empresariales y la presentación de informes transparentes, así como para promover la confianza de las partes interesadas. La integración de capas físicas, de información digital y de interacción espacial, que da lugar a una realidad más interactiva e inmersiva, representa la transición a un mundo ciberfísico. Para los inversores, la digitalización ofrece una amplia gama de alternativas de inversión, con actividades empresariales como la computación en nube, el Internet de las Cosas (IoT), el entretenimiento digital y otras que muestran un potencial de crecimiento sustancial, aunque sus valoraciones y retos varían.

La digitalización, en esencia, se refiere a tecnologías que generan datos y convierten información no digital en un formato digital. Esto la distingue de la inteligencia artificial, que se centra en la utilización de datos. La digitalización proporciona las bases del panorama digital moderno. La digitalización ya ha transformado muchos aspectos de nuestra forma de trabajar y vivir. Estos incluyen una mejor comunicación, el suministro digital de bienes y servicios nuevos y existentes, y la consiguiente transformación digital de muchas actividades y rutinas cotidianas. Los beneficios declarados incluyen mayor accesibilidad, eficiencia e innovación. Pero la digitalización también plantea desafíos a la privacidad personal y al medio ambiente. ¿Hacia dónde se dirige la digitalización? Hay dos tendencias principales:

En primer lugar, los individuos interactúan con el mundo digital que les rodea de una manera más directa que a través de una pantalla de computadora; la realidad virtual es solo una muestra de ello.

En segundo lugar, la interacción digital entre objetos pequeños y grandes (desde joyas hasta ciudades) permite la gestión digital de cómo vivimos y nos proporciona un “gemelo digital” con el que interactuar. En última instancia, esto podría conducir a la creación de lo que algunos llaman un “mundo ciberfísico”, gestionado e interactuado digitalmente, posiblemente a través de redes perfectamente interconectadas, sobre la base de que el valor de una red crece en proporción al cuadrado de su tamaño. Las implicaciones de esto serían enormes, tanto económica como socialmente.

En el pasado, los impulsores de la digitalización han incluido avances en la asequibilidad, la potencia computacional y la miniaturización, y la conectividad que permiten el desarrollo y la adopción de innovaciones que mejoran la productividad.

El desarrollo y la adopción de innovaciones habilitadas por estos avances han generado ganancias de productividad, especialmente para las organizaciones que han tenido un mayor acceso a experiencia técnica, gerencial y organizacional crítica. En general, estas empresas ya eran más productivas que la organización promedio. La digitalización ha contribuido a la ampliación de su ventaja competitiva. Además, los poderosos efectos de red y los bajos costos marginales inherentes a actividades digitales específicas tienden a favorecer a un número limitado de empresas excepcionalmente productivas, lo que hace cada vez más difícil para otras empresas competir incluso en sectores caracterizados por una baja intensidad digital, como la hostelería y la hostelería.

Digitalización: dos grandes preocupaciones

Medioambiental: Los centros de datos y las redes de transmisión de datos representan actualmente el 1% de las emisiones de GEI relacionadas con la energía y entre el 2% y el 2,8% del uso mundial de electricidad, excluyendo la minería de criptomonedas (0,4%).16 Es probable que estas proporciones aumenten con la creciente demanda de almacenamiento y almacenamiento de datos y procesamiento a pesar de los esfuerzos por promover prácticas sostenibles como las fuentes de energía renovables y la mejora de la eficiencia energética. Las estimaciones sugieren que las prácticas sostenibles por parte de las empresas de tecnología de la información y las comunicaciones han resultado solo en un aumento moderado de las emisiones desde 2010, a pesar del crecimiento exponencial de la demanda de servicios digitales. Esto se puede atribuir en parte al hecho de que el consumo de energía no aumenta proporcionalmente con el volumen de tráfico. Además, la digitalización contribuye al aumento de los desechos electrónicos. Se estima que los desechos electrónicos anuales aumentarán en más de un 20 % y alcanzarán los 75 millones de toneladas métricas en 2030, es decir, 9 kg de desechos electrónicos per cápita. Tendencias como la IoT y los ciclos de actualización de los dispositivos eléctricos son los principales contribuyentes al aumento en residuos electrónicos.

Privacidad y seguridad: La digitalización plantea una serie de preocupaciones sobre la privacidad, con cuestiones como el consentimiento, la propiedad de los datos y el uso ético en primer plano. A medida que las empresas recopilan más datos, existe una creciente preocupación pública sobre el uso de datos y los niveles de recopilación.20 La situación se agrava con la escalada de amenazas cibernéticas a individuos, empresas y gobiernos. El coste medio de las filtraciones de datos ascendió a 4,5 millones de dólares en 2023.21 La proliferación de dispositivos IoT complica el panorama de la seguridad, sobre todo porque muchos se consideran intrínsecamente vulnerables a los ataques, lo que abre nuevas vías para la delincuencia.

Digitalización: recopilación de datos ESG

La recopilación de datos confiables y en tiempo real es esencial para la integración de ESG en los procesos de operaciones comerciales, informes transparentes y toma de decisiones. Esto, a su vez, proporciona a las empresas un método más rápido y detallado para rastrear el desempeño ESG, identificar dónde son deficientes y comparar su desempeño con el de sus pares, así como asignar recursos con precisión. Los datos confiables y oportunos son particularmente esenciales para generar confianza en las partes interesadas y promover la confianza internamente. La sensorización continua es un paso en esa dirección. Los sensores conectados a los dispositivos generan datos disponibles en tiempo real, lo que crea una fuente de datos adecuada para los indicadores ESG. Los procesos automatizados de informes ESG pueden reducir el tiempo y los recursos utilizados para la recopilación y el análisis de datos, mejorando la eficiencia. Hay varios ejemplos exitosos:

• Los sistemas inteligentes de gestión de residuos utilizan etiquetas RFID, sensores, actuadores, redes de sensores inalámbricos, comunicaciones de campo cercano, GPS. y varios otros métodos automáticos de recopilación de datos para monitorear los niveles de acumulación de basura y eliminarlos de forma remota.
• Los sistemas de energía inteligentes ofrecen monitoreo en tiempo real del uso de energía y mantenimiento remoto centralizado, lo que ayuda a reducir los costos operativos y el impacto ambiental.
• Las soluciones de IoT permiten La calidad del aire, la calidad del agua y la humedad del suelo se pueden controlar con facilidad. Las instalaciones existentes pueden hacer uso de sensores inalámbricos y dispositivos conectados, que transfieren la información a una base de datos centralizada o a una plataforma en la nube.

El tema de la inversión a largo plazo de la digitalización presenta un panorama diverso de oportunidades y desafíos de inversión. La inversión puede centrarse en las tecnologías y servicios fundamentales que permiten muchas otras innovaciones. Los inversores pueden intentar diversificar sus carteras considerando varios sectores e industrias que son centrales para este tema, pero cabe señalar que el desempeño de la inversión en el sector tecnológico a corto plazo suele estar estrechamente correlacionado entre sectores. Las principales industrias involucradas en la digitalización son la tecnología de la información, los servicios de comunicación, el consumo discrecional y las finanzas. Estas industrias incluyen software; semiconductores y equipos semiconductores; servicios de TI; hardware, almacenamiento y periféricos de tecnología; medios y servicios interactivos; entretenimiento; venta minorista generalizada; y servicios financieros. A largo plazo, la mayoría de estos sectores han demostrado un desempeño sustancialmente superior al del mercado de valores mundial. Sin embargo, también sufrieron importantes caídas cuando los bancos centrales comenzaron a subir las tasas, lo que indica una pronunciada sensibilidad a las tasas de interés.

Conclusión

La llegada de la Internet moderna, que comenzó con la vinculación de redes comerciales y empresas a principios de la década de 1990, y la introducción de la World Wide Web fue el punto de partida de una rápida digitalización: el comienzo de un cambio de paradigma en la forma en que funciona el mundo. Los factores que han impulsado este cambio (asequibilidad, destreza computacional, miniaturización, conectividad, productividad) impulsarán la convergencia de los dominios digital y físico. La digitalización es ahora fundamental para una amplia gama de industrias, cada una de las cuales presenta perspectivas de inversión distintas. Actividades empresariales como el comercio electrónico, el entretenimiento digital, los servicios en la nube y los semiconductores no sólo participan en la transformación digital; están influyendo en su dirección futura. Invertir en estos sectores requiere una evaluación de las valoraciones del mercado, las probables trayectorias de crecimiento, la evolución potencial, etc. Será clave lograr un equilibrio entre la valoración y las perspectivas de crecimiento, así como unos márgenes elevados. Se debe prestar especial atención a diversificar estratégicamente las inversiones en digitalización dentro de las carteras. Los inversores también deben ser conscientes de los efectos secundarios de la digitalización, en particular sus repercusiones ambientales y sus implicaciones políticas y sociales, por ejemplo, al amenazar la privacidad y la seguridad individuales. Algunas áreas podrían estar sujetas a regulaciones adicionales y regionalmente divergentes. La digitalización es un tema de inversión que seguramente ganará importancia. Es fundamental para un futuro digital e interconectado y los inversores tienen la oportunidad de ser parte de este viaje transformador.

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